香港場外衍生工具交易匯報規定ISO 20022標準實施最新進展詳解

香港場外衍生工具交易匯報規定ISO 20022標準實施最新進展詳解

一、背景概述

隨著金融科技的迅速發展及全球金融市場監管趨嚴，香港證券及期貨事務監察委員會（簡稱「證監會」或「SFC」）於近年積極推動場外衍生工具（OTC衍生工具）交易匯報規定的升級，特別是採用國際標準ISO 20022作為數據交換格式，以提升交易數據的準確性、完整性及互操作性。

ISO 20022是一套由國際標準化組織（ISO）制定的金融行業通用訊息標準，涵蓋支付、證券、衍生工具等多個領域。其結構化且可擴展的特性，有助於金融機構及監管機構更有效地進行數據分析和風險監控。

二、證監會最新通函重點

2025年6月，證監會向持牌法團發出最新通函，闡述關於場外衍生工具交易匯報規定採用ISO 20022標準的實施進度及相關要求。主要內容包括：

• 實施時間表更新：證監會確認將於2025年12月1日起，正式啟用ISO 20022標準作為場外衍生工具交易匯報的唯一格式，取代現行的舊有格式。
• 技術指引及測試安排：證監會已發布詳細的技術規範文件，並安排多輪測試窗口，供持牌法團及其技術服務供應商進行系統對接及驗證。
• 合規監察強化：自2026年1月起，未能按新標準提交合規匯報的持牌法團將面臨監管處分，包括罰款及限制業務。
• 數據質量及安全要求：強調數據完整性、準確性及保密性，要求持牌法團加強內部控制及風險管理。

三、ISO 20022標準的核心優勢

採用ISO 20022標準對香港場外衍生工具市場帶來多方面的正面影響：

• 統一數據格式：促進跨市場、跨機構的數據互通，減少格式轉換錯誤。
• 提升數據透明度：結構化訊息有助監管機構更快識別市場風險及異常交易行為。
• 支持自動化處理：標準化訊息格式利於金融機構內部系統自動化，降低人為錯誤及運營成本。
• 符合國際趨勢：與歐盟、美國及亞太其他主要金融市場同步，提升香港作為國際金融中心的競爭力。

四、對持牌法團及市場參與者的影響

持牌法團需積極應對ISO 20022標準的實施，具體影響包括：

• 系統升級需求：需投入資源升級交易匯報系統，確保能生成及傳送符合ISO 20022格式的訊息。
• 人員培訓：加強合規及技術團隊對新標準的理解與操作能力。
• 合規風險管理：建立完善的數據校驗及監控機制，避免因匯報錯誤而遭受監管處罰。
• 合作夥伴協調：與技術供應商、交易對手及清算機構協調，確保整個交易鏈條的標準一致性。

此外，投資者亦可期待更透明及安全的市場環境，因為監管機構能更有效監察場外衍生工具交易風險，保障市場穩定。

五、實施時間表與重要里程碑

時間	事件	說明
2024年Q4	技術規範發布	證監會發布ISO 20022技術指引及測試計劃
2025年上半年	測試階段	持牌法團參與多輪測試，驗證系統兼容性
2025年12月1日	正式啟用	ISO 20022成為場外衍生工具交易匯報唯一標準
2026年1月起	合規監察加強	未按新標準匯報者將面臨監管處分

六、實務建議

為順利過渡至ISO 20022標準，持牌法團及相關市場參與者應考慮以下建議：

• 早期規劃與資源投入：盡早啟動系統升級及測試工作，避免臨近截止日期出現技術瓶頸。
• 跨部門協作：合規、IT及業務部門需密切合作，確保標準理解一致及流程順暢。
• 積極參與證監會測試：利用證監會提供的測試平台，及時發現並解決問題。
• 持續監察監管動態：關注證監會及國際標準組織的最新指引，保持合規前瞻性。
• 加強員工