場外衍生工具監管制度下金融服務提供者名單年度更新諮詢總結

場外衍生工具監管制度下金融服務提供者名單年度更新諮詢總結

一、諮詢背景與目的

香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）與香港金融管理局（HKMA）於2025年6月聯合發表了場外衍生工具監管制度下金融服務提供者名單的年度更新諮詢文件，旨在收集市場意見，完善名單管理機制，提升場外衍生工具市場的透明度及監管效率。

場外衍生工具（OTC衍生工具）市場因其交易對手風險及複雜性，受到全球監管機構高度關注。香港作為國際金融中心，積極推動相關監管制度，確保市場穩健運作。

二、諮詢文件主要內容回顧

諮詢文件主要涵蓋以下幾方面：

• 金融服務提供者名單範圍：明確界定需登記的金融機構類別，包括銀行、證券商、期貨商及其他衍生工具交易對手。
• 年度更新程序：規定名單更新的時間表、資料提交要求及格式，確保資料準確及時。
• 資料披露及保密：平衡市場透明度與商業機密保護，規範名單的公開範圍及使用限制。
• 監管協調：加強證監會與金管局之間的資訊共享及監管協作。
• 違規處理：明確違反名單登記及更新規定的處罰措施及執法程序。

三、諮詢回應與市場反饋

諮詢期間，證監會與金管局共收到來自金融機構、行業協會及法律顧問等多方意見。主要反饋包括：

• 支持加強名單管理，提升市場透明度及風險監控能力。
• 建議簡化更新流程，減輕中小型機構合規負擔，並推動電子化申報系統。
• 關注資料保密及使用範圍，避免敏感商業資訊外洩。
• 期望監管機構加強跨部門協作，提升監管效率。

整體而言，市場對於完善金融服務提供者名單管理持積極態度，認為有助於香港場外衍生工具市場的健康發展。

四、監管機構後續措施

根據諮詢結果，證監會與金管局計劃採納多項建議，具體措施包括：

• 優化名單更新系統，推動電子化及自動化申報流程，提升資料準確性及提交效率。
• 明確資料披露範圍，制定嚴格保密規定，保障商業機密。
• 加強跨部門資訊共享機制，促進證監會與金管局的協同監管。
• 定期檢討名單管理政策，根據市場變化及國際標準調整監管框架。

此外，監管機構將加強與市場參與者的溝通，確保政策順利實施。

五、對市場參與者的影響分析

1. 金融機構

金融機構需加強內部合規管理，確保按時準確提交名單資料，避免監管風險。電子化申報系統的推行將提升操作效率，減少人為錯誤。

2. 投資者

投資者將受惠於更透明的市場資訊，有助於評估交易對手風險，提升投資信心及市場穩定性。

3. 監管機構

透過完善的名單管理，監管機構能更有效監察場外衍生工具市場風險，及時採取監管行動，保障市場秩序。

六、未來展望與建議

隨著全球金融監管趨勢日益嚴格，香港場外衍生工具監管制度將持續優化。建議市場參與者：

• 積極配合監管要求，完善內部資料管理及申報流程。
• 關注監管動態，及時調整合規策略。
• 利用電子化工具提升合規效率，減低營運成本。
• 加強風險管理，提升對交易對手的評估能力。

監管機構亦應持續推動跨境合作，與國際監管標準接軌，確保香港場外衍生工具市場的國際競爭力。

七、關鍵數據總覽

項目	內容
監管機構	香港證監會（SFC）與香港金融管理局（HKMA）
諮詢發布日期	2025年6月15日
諮詢截止日期	2025年7月15日
主要金融服務提供者類別	銀行、證券商、期貨商、其他衍生工具交易對手
名單更新頻率	每年一次
電子化申報推動	計劃於2026年起全面實施

資料來源：