香港證監會建議限制誤導性名稱以加強投資者保障詳解

香港證監會建議限制誤導性名稱以加強投資者保障詳解

背景概述

香港證券及期貨事務監察委員會（簡稱「證監會」）於近期提出建議，進一步限制金融產品及服務使用具誤導性的名稱，以加強對投資者的保障。此舉旨在防止投資者因名稱誤導而作出錯誤投資決定，提升市場透明度及公平性。

隨著金融市場產品日益多元化，部分產品名稱可能誤導投資者對其風險、收益或性質的理解，尤其是零售投資者。證監會認為，嚴格規範名稱使用，有助減少投資者誤解，促進市場健康發展。

證監會建議的主要內容

根據2025年6月最新公布的諮詢文件，證監會建議：

• 禁止金融產品及服務使用可能引起誤解的名稱，特別是暗示保本、保證回報或低風險的詞彙，除非有明確證據支持該說法。
• 加強對基金、結構性產品及其他投資工具名稱的審核，確保名稱與產品實質風險及特性相符。
• 要求發行人及中介機構在推廣材料中清晰披露產品風險，避免名稱與實際風險不符。
• 引入更嚴格的監管機制，對違規使用誤導性名稱的機構施以罰款及其他行政措施。

此建議反映證監會對投資者教育及保護的高度重視，並與國際監管趨勢保持一致。

市場及投資者影響分析

對投資者的保障提升

誤導性名稱往往令投資者誤判產品風險，導致投資損失。證監會的建議將：

• 減少投資者因名稱誤導而購買不適合其風險承受能力的產品。
• 促使投資者更注重產品實質內容及風險披露，提升投資決策質素。
• 增強投資者對市場的信心，促進長遠資本市場穩健發展。

對金融機構及中介的合規挑戰

金融機構需重新審視產品命名策略，確保符合新規定，可能面臨：

• 產品名稱及推廣材料的修改成本。
• 內部合規及審批流程的加強。
• 對新產品設計時風險提示及名稱選擇的更嚴格要求。

對市場趨勢的潛在影響

隨著監管趨嚴，市場可能出現：

• 產品名稱趨向更透明及描述性，減少誇大或模糊表述。
• 投資者教育活動增多，提升整體市場素質。
• 部分高風險或結構複雜產品可能因命名限制而調整銷售策略。

相關數據與案例

年份	因誤導性名稱投訴數量	證監會罰款金額（港幣）	主要違規類型
2021	45	1,200,000	誤導性基金名稱
2022	52	1,500,000	結構性產品名稱誤導
2023	60	2,000,000	保本承諾誤導
2024	58	2,300,000	風險披露不足

以上數據顯示，誤導性名稱相關投訴及罰款呈上升趨勢，反映市場對此問題的關注日益增加。

實務建議與未來展望

對金融機構的建議

• 建立嚴謹的產品命名審核機制，確保名稱準確反映產品特性。
• 加強內部合規培訓，提升員工對誤導性名稱風險的認識。
• 主動配合證監會的監管要求，及時更新推廣及銷售資料。

對投資者的建議

• 勿單憑產品名稱作投資決策，應詳細閱讀產品說明書及風險披露。
• 積極參與投資者教育活動，提升自身風險識別能力。
• 遇到疑似誤導性名稱的產品，可向證監會或相關監管機構查詢及投訴。

未來監管趨勢

隨著金融科技及產品創新加速，證監會預計將持續加強對產品命名及推廣的監管力度，並推動跨部門合作，提升整體市場透明度與投資者保護水平。

結語

證監會建議進一步限制使用具誤導性的名稱，是香港金融監管體系中重要的升級舉措。此舉不僅有助於防範投資者因名稱誤導而蒙受損失，更促進市場健康發展與國際接軌。金融機構應積極配合，投資者亦需提高警覺，共同營造更安全、透明的投資環境。