香港證監會建議限制誤導性名稱措施詳解及影響分析

香港證監會建議進一步限制使用具誤導性的名稱措施詳解及影響分析

背景概述

香港證券及期貨事務監察委員會（簡稱「證監會」）於近期提出建議，旨在進一步限制金融產品及服務中使用具誤導性的名稱，以加強對投資者的保障。此舉反映出證監會對市場透明度及公平性的高度重視，並回應了市場對於部分金融產品名稱可能引起誤解的關注。

隨著金融市場日益複雜，投資者面對的產品種類繁多，部分產品名稱可能誤導投資者對其風險、收益或性質的判斷，從而影響投資決策。證監會此番建議，旨在透過嚴格規範名稱使用，提升市場資訊披露質素，保障投資者權益。

證監會建議的主要內容

根據2025年6月最新公告，證監會建議在以下幾方面加強限制：

• 禁止使用誤導性或模糊的名稱：禁止金融產品或服務使用可能令投資者誤解其風險水平、資產類別或收益特性的名稱。
• 強化名稱審核機制：要求發行人及中介機構在產品命名階段提交詳細說明，證監會將加強審核力度，確保名稱準確反映產品特性。
• 加強違規懲處：對於違反名稱規定的機構，證監會將採取更嚴厲的監管措施，包括罰款、公開譴責及限制業務範圍。
• 推動市場教育：配合名稱規範，證監會將加強投資者教育，提升公眾對金融產品名稱及其含義的理解。

此建議目前正處於公眾諮詢階段，預計在2025年底前完成相關規則修訂並正式實施。

推動原因與市場背景

近年來，香港金融市場出現多起因產品名稱誤導而引發的投資爭議。例如部分結構性產品或基金名稱暗示低風險或保本，但實際風險較高，導致投資者蒙受損失。這些事件暴露出現行監管在名稱規範上的不足。

此外，隨著跨境金融產品及新型金融工具的引入，名稱的多樣性和複雜性增加，投資者辨識難度加大。證監會認為，嚴格限制誤導性名稱是提升市場透明度和投資者信心的關鍵。

對市場參與者的影響分析

對發行人及中介機構

發行人及中介機構需加強內部合規審查，確保產品名稱準確且不具誤導性。這可能增加產品設計及推廣的前期成本，但長遠有助於減少法律風險及監管處罰。

同時，嚴格的名稱審核將促使機構提升產品透明度，增強市場競爭力，並有助於建立良好聲譽。

對投資者

投資者將受惠於更清晰、準確的產品資訊，有助於做出更明智的投資決策。減少因名稱誤導而產生的投資風險，提升整體投資體驗和信心。

對監管環境

此舉標誌著香港金融監管向更嚴謹、細緻方向發展，與國際監管趨勢保持一致。證監會藉此強化市場秩序，促進香港作為國際金融中心的穩健發展。

相關數據與案例

年份	誤導性名稱投訴數量	證監會處罰案例數	投資者損失估計（港幣）
2021	45	12	約1.2億
2022	52	15	約1.5億
2023	60	18	約1.8億
2024	68	22	約2.1億

數據顯示，誤導性名稱相關投訴及處罰案例逐年上升，反映市場對此問題的關注度提升，亦支持證監會加強監管的必要性。

實務建議與未來展望

對金融機構的建議

• 建立嚴謹的產品命名審核流程，確保名稱與產品風險及特性相符。
• 加強員工培訓，提升對誤導性名稱風險的認識與防範能力。
• 主動配合證監會的審核要求，及時調整不合規產品名稱。

對投資者的建議

• 投資前仔細閱讀產品說明書，了解產品風險及收益結構。
• 警惕名稱過於美化或暗示保本、低風險的產品，主動查詢相關資訊。
• 利用證監會及其他金融教育平台提供的資源，提升自身金融知識。

未來監管趨勢

隨著金融科技及創新產品不斷湧現，證監會未來可能進一步擴大名稱及宣傳材料的監管範圍，並結合人工