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香港證監會採納無紙證券市場制度下核准證券登記機構費用限額詳解 香港證監會採納無紙證券市場制度下核准證券登記機構費用限額詳解 一、背景介紹 隨著金融科技的迅速發展及市場對效率和透明度的要求提升，香港證券及期貨事務監察委員會（簡稱「證監會」）積極推動無紙化證券市場制度改革。無紙證券市場制度旨在取代傳統的實體股票證券，實現證券的電子化登記和交易，從而提升市場運作效率，降低成本及風險。 在此制度下，證券登記機構（Securities Registration Agencies）扮演關鍵角色，負責管理和維護證券持有人登記資料。為確保市場公平及防止過高收費，證監會近日正式採納了針對核准證券登記機構的費用限額規定。 二、費用限額政策概要 根據2025年6月最新公告，證監會將對核准證券登記機構在無紙證券市場制度下所收取的費用設定明確的上限。此舉旨在： * 保障投資者利益，避免因登記費用過高而增加投資成本； * 促進市場競爭，鼓勵登記機構提升服務質素與效率； * 配合無紙化改革，推動市場透明化及標準化。 費用限額涵蓋的範圍包括但不限於： * 證券登記及過戶手續費用； *

預防及處理未經授權交易事故的全面指引與實務分析 預防及處理未經授權交易事故的全面指引與實務分析 針對香港證監會致持牌法團的最新通函，深入探討未經授權交易事故的風險管理與合規要求 一、背景與通函概述 香港證券及期貨事務監察委員會（簡稱「證監會」或「SFC」）於近期向持牌法團發出重要通函，旨在加強對未經授權交易事故的預防及處理機制。未經授權交易指的是持牌法團內部員工或代理人在未獲授權的情況下，進行客戶資產或證券的買賣操作，這類事件不僅損害投資者利益，也嚴重影響市場信心及持牌法團的聲譽。 此通函回應了近年來金融市場中多宗未經授權交易事故的案例，強調持牌法團必須建立健全的內部控制及風險管理制度，並在事故發生時迅速有效地應對，保障投資者權益及維護市場秩序。 二、未經授權交易事故的主要風險與成因 未經授權交易事故通常源於以下幾個方面： * 內部控制不足：缺乏嚴謹的交易授權流程及監控機制，導致員工可在未經批准下執行交易。 * 員工道德風險：部分員工可能因個人利益或壓力，故意繞過授權程序。 * 系統漏洞：交易系統或監控系統未能及時發現異常交易行為。 * 培訓不足：員工對合

香港證監會優化針對性工具處理企業失當行為的全面分析報告 香港證監會優化針對性工具處理企業失當行為的全面分析報告 2025年6月20日 一、背景概述 香港證券及期貨事務監察委員會（簡稱「證監會」）作為香港金融市場的主要監管機構，持續致力於提升市場的公平性、透明度及投資者保護。近期，證監會提出建議，優化具針對性的監管工具，以更有效地處理企業失當行為，強化對違規行為的打擊力度，並促進市場健康發展。 此舉回應了近年來金融市場環境的複雜化及企業行為多樣化的挑戰，尤其是在跨境業務、科技創新及金融產品多元化的背景下，傳統監管手段面臨一定局限，亟需更靈活且具針對性的工具來應對。 二、證監會建議優化的監管工具詳情 根據2025年初證監會公開諮詢文件及最新公告，優化的監管工具主要涵蓋以下幾方面： * 加強調查權限及程序靈活性：允許證監會在調查企業失當行為時，採用更靈活的調查手段，包括電子數據取證、跨境合作及快速反應機制。 * 引入分級處罰機制：根據失當行為的嚴重程度及影響範圍，設計分級罰則，從警告、罰款到暫停或撤銷牌照，提升處罰的針對性和震懾力。 * 強化企業內部監控要求：推動

香港場外衍生工具交易匯報規定ISO 20022標準實施最新進展詳解 香港場外衍生工具交易匯報規定ISO 20022標準實施最新進展詳解 一、背景概述 隨著金融科技的迅速發展及全球金融市場監管趨嚴，香港證券及期貨事務監察委員會（簡稱「證監會」或「SFC」）於近年積極推動場外衍生工具（OTC衍生工具）交易匯報規定的升級，特別是採用國際標準ISO 20022作為數據交換格式，以提升交易數據的準確性、完整性及互操作性。 ISO 20022是一套由國際標準化組織（ISO）制定的金融行業通用訊息標準，涵蓋支付、證券、衍生工具等多個領域。其結構化且可擴展的特性，有助於金融機構及監管機構更有效地進行數據分析和風險監控。 二、證監會最新通函重點 2025年6月，證監會向持牌法團發出最新通函，闡述關於場外衍生工具交易匯報規定採用ISO 20022標準的實施進度及相關要求。主要內容包括： * 實施時間表更新：證監會確認將於2025年12月1日起，正式啟用ISO 20022標準作為場外衍生工具交易匯報的唯一格式，取代現行的舊有格式。 * 技術指引及測試安排：證監會已發布詳細的技術規範文

香港證監會建議限制誤導性名稱措施詳解及影響分析 香港證監會建議進一步限制使用具誤導性的名稱措施詳解及影響分析 背景概述 香港證券及期貨事務監察委員會（簡稱「證監會」）於近期提出建議，旨在進一步限制金融產品及服務中使用具誤導性的名稱，以加強對投資者的保障。此舉反映出證監會對市場透明度及公平性的高度重視，並回應了市場對於部分金融產品名稱可能引起誤解的關注。 隨著金融市場日益複雜，投資者面對的產品種類繁多，部分產品名稱可能誤導投資者對其風險、收益或性質的判斷，從而影響投資決策。證監會此番建議，旨在透過嚴格規範名稱使用，提升市場資訊披露質素，保障投資者權益。 證監會建議的主要內容 根據2025年6月最新公告，證監會建議在以下幾方面加強限制： * 禁止使用誤導性或模糊的名稱：禁止金融產品或服務使用可能令投資者誤解其風險水平、資產類別或收益特性的名稱。 * 強化名稱審核機制：要求發行人及中介機構在產品命名階段提交詳細說明，證監會將加強審核力度，確保名稱準確反映產品特性。 * 加強違規懲處：對於違反名稱規定的機構，證監會將採取更嚴厲的監管措施，包括罰款、公開譴責及限制業務範

香港證監會暫時吊銷潘康海牌照十個月事件詳解 香港證監會暫時吊銷潘康海牌照十個月事件詳解 事件背景與概述 2025年6月，香港證券及期貨事務監察委員會（簡稱「證監會」）正式宣布暫時吊銷潘康海先生的證券及期貨牌照，為期十個月。此舉引起市場廣泛關注，成為近期香港金融監管領域的重要事件之一。 潘康海先生曾為多家金融機構提供證券交易及投資顧問服務，持有香港證監會發出的相關牌照。根據證監會公告，吊銷原因涉及潘康海在執業過程中違反多項監管規定，具體細節包括未能妥善履行合規義務及存在操守問題。 證監會公告重點摘錄 根據香港證監會於2025年6月15日發布的官方公告，主要內容包括： * 潘康海涉嫌違反《證券及期貨條例》相關規定，未能有效監控客戶交易風險。 * 在多宗交易中存在不當行為，未能遵守誠信及勤勉義務。 * 證監會經調查後認為其行為嚴重損害市場秩序及投資者利益。 * 決定暫時吊銷其牌照十個月，期間禁止其從事任何受規管活動。 證監會強調，此舉旨在維護香港金融市場的公平、公正及透明，保障投資者權益。 潘康海個人及相關公司簡介 潘康海先生在香港金融界有超過15年的從業

梁鳳儀2025財新夏季峰會主題演說詳解 梁鳳儀於2025財新夏季峰會的主題演說深度報告 洞察香港金融監管新趨勢與未來發展藍圖 一、演說背景與梁鳳儀簡介 2025年6月，香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）主席梁鳳儀女士於2025財新夏季峰會發表了主題演說。此次峰會匯聚了來自全球的金融監管機構、投資者及業界領袖，聚焦於金融科技創新、監管科技（RegTech）、以及全球金融市場的穩定與發展。 梁鳳儀女士自2022年起擔任SFC主席，致力推動香港成為國際金融中心的同時，強化市場監管與投資者保護。她在此次演說中，全面闡述了香港金融監管的最新策略與未來方向，特別強調了科技創新與跨境合作的重要性。 二、演說核心內容概述 梁鳳儀的演說主要圍繞以下幾大主題： * 金融科技與監管科技的融合：推動SFC利用人工智能、大數據分析提升監管效率與風險預警能力。 * 跨境監管合作：強化與內地及國際監管機構的協作，促進資本市場互聯互通。 * 投資者保護與市場透明度：加強對散戶投資者的教育與保護，提升市場資訊披露標準。 * 綠色金融與可持續發展：支持綠色債券及ESG投資，推動香港成為亞

證監會暫時吊銷徐麗珍牌照七個月事件詳解與影響分析 香港證監會暫時吊銷徐麗珍牌照七個月事件詳解與影響分析 事件背景與基本資訊 2025年6月，香港證券及期貨事務監察委員會（簡稱「證監會」）正式宣布暫時吊銷徐麗珍女士的證券及期貨從業員牌照，為期七個月。此舉是基於證監會對其在執業期間涉嫌違反相關規定的調查結果。徐麗珍女士為香港金融市場中知名的證券從業員，過去曾在多家金融機構任職，具備豐富的市場經驗。 根據證監會公告，暫時吊銷牌照的決定是基於其在執業過程中存在嚴重違規行為，具體細節涉及客戶資金管理不善及未能遵守相關合規要求。證監會強調，此舉旨在維護市場秩序及保障投資者利益。 證監會公告重點摘錄 項目 內容 被吊銷人員 徐麗珍 牌照類別 證券及期貨從業員牌照 吊銷期限 七個月（暫時吊銷） 違規行為 客戶資金管理不善、違反合規規定 公告日期 2025年6月15日 監管機構 香港證券及期貨事務監察委員會（SFC） 事件詳情與調查過程 根據公開資料及證監會的調查報告，徐麗珍在執業期間未能妥善管理客戶資金，存在資金挪用及未經授權操作

證監會與金管局場外衍生工具金融服務提供者名單年度更新諮詢詳解 證監會與金管局場外衍生工具金融服務提供者名單年度更新諮詢詳解 一、背景介紹 香港作為國際金融中心，場外衍生工具（OTC衍生工具）市場規模龐大且日益複雜。為加強市場透明度及風險管理，香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）與香港金融管理局（HKMA）自2013年起共同推行場外衍生工具監管制度，要求相關金融服務提供者（FSP）登記於指定名單，並接受監管。 2024年9月，證監會與金管局發布了關於場外衍生工具監管制度下金融服務提供者名單的年度更新諮詢文件，邀請市場參與者及公眾提交意見，旨在完善名單管理機制及提升監管效率。 二、諮詢文件主要內容 2.1 金融服務提供者名單的年度更新機制 諮詢文件提出將現行的金融服務提供者名單年度更新程序進行優化，具體包括： * 明確更新時間表，確保名單信息準確及時。 * 引入自動化數據核對系統，減少人工錯誤及提升更新效率。 * 加強對未能符合資格的金融服務提供者的清理及移除程序。 2.2 擴大名單涵蓋範圍 為配合國際監管趨勢，諮詢文件建議擴大金融服務提供者名單涵蓋的

2024年9-10月香港上市公司監管最新動態詳解 2024年9月至10月香港上市公司監管最新動態詳解 深入剖析香港證監會及相關監管機構近期對上市公司的重要規定與指引 一、證監會最新監管政策與指引更新 2024年9月至10月期間，香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）持續推動多項監管改革，旨在提升市場透明度、強化投資者保護及促進可持續發展。以下為本期重點更新： 1.1 《上市規則》修訂草案公佈 2024年9月中旬，證監會聯同香港交易所（HKEX）公布了《上市規則》多項修訂草案，重點包括： * 加強披露要求：擴大對環境、社會及管治（ESG）資訊披露的範圍，要求上市公司披露更多具體的碳排放數據及減排目標。 * 內幕交易監控：引入更嚴格的內幕交易監控機制，強化對高風險交易行為的監察與執法力度。 * 董事會多元化指引：鼓勵上市公司提升董事會性別及專業背景多元化，並要求披露相關政策及進展。 該修訂草案現正公開諮詢，預計將於2025年初正式生效，對上市公司合規部門提出更高要求。 1.2 ESG報告指引更新 為響應全球可持續發展趨勢，證監會於2024年10月發布了新版